來源：《金融時報》| 2021年9月6日

　　“根據(jù)公司2020年度業(yè)績公告已披露數(shù)據(jù)，公司資本充足率數(shù)據(jù)暫不滿足監(jiān)管要求，公司正在通過引戰(zhàn)增資有效補充資本，通過轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)等機構(gòu)瘦身措施縮減資產(chǎn)規(guī)模，通過壓降風(fēng)險資產(chǎn)、低效資產(chǎn)減少對資本的占用，努力修復(fù)公司資本充足指標(biāo)?！敝袊A融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡稱“中國華融”）新聞發(fā)言人在中國華融2020年度及2021年中期業(yè)績發(fā)布會上如是表示。

　　該新聞發(fā)言人還表示，經(jīng)與監(jiān)管機構(gòu)溝通，中國華融已正式申請增資到位前給予階段性監(jiān)管容忍期。

　　中國華融在本次資本重組以及引戰(zhàn)增資后在公司治理、內(nèi)部架構(gòu)方面將有何調(diào)整和改進(jìn)，今后的發(fā)展之路如何走？一系列問題成為各方關(guān)注的重點。

　　推進(jìn)資產(chǎn)重組

　　目前，中國華融已和中信集團(tuán)有限公司、中保投資有限責(zé)任公司、中國人壽資產(chǎn)管理有限公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、遠(yuǎn)洋資本控股有限公司等5家機構(gòu)簽署了投資框架協(xié)議。戰(zhàn)略投資者的盡調(diào)工作及公司引戰(zhàn)各項工作均在有序、平穩(wěn)推進(jìn)。整個引戰(zhàn)過程，各方將按照資本市場制度和相關(guān)規(guī)則，遵照市場化、法治化的原則進(jìn)行。

　　中國華融新聞發(fā)言人表示，對于發(fā)行價格和增資規(guī)模問題，公司將根據(jù)法律法規(guī)、國資監(jiān)管要求，并基于資產(chǎn)評估的結(jié)果協(xié)商確定，后續(xù)交易確定以后，公司將及時履行信息披露義務(wù)。

　　股東是否發(fā)生變化？據(jù)介紹，由于相關(guān)工作正在推進(jìn)過程中，后續(xù)如有關(guān)交易確定后，中國華融將及時進(jìn)行信息披露。引戰(zhàn)完成后，公司所有股東，包括新引進(jìn)的戰(zhàn)略投資者及原來的股東都將按照公司法和公司章程行使股東權(quán)利，履行股東義務(wù)。

　　中國華融新聞發(fā)言人強調(diào)，中國華融能夠與戰(zhàn)略投資者簽訂框架協(xié)議，并得到戰(zhàn)略投資者的積極響應(yīng)，充分體現(xiàn)了投資者對新華融建設(shè)3年半來各項工作的認(rèn)可和肯定，也體現(xiàn)了對中國華融的可持續(xù)經(jīng)營充滿信心。同時，公司引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，有利于進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)管理制度，健全公司治理，加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　據(jù)悉，除已與中國華融簽訂框架協(xié)議的5家擬引進(jìn)戰(zhàn)略投資者外，還有很多投資者基于對中國華融的信心，也表示出濃厚的興趣，其中既包括中資機構(gòu)，也包括外資機構(gòu)。中國華融將繼續(xù)與有意向的投資者進(jìn)一步溝通、對接，未來可能還有新的戰(zhàn)略投資者加入，這些都是未來新華融建設(shè)的良好基礎(chǔ)。

　　聚焦主業(yè)

　　那么，引戰(zhàn)增資后中國華融的業(yè)務(wù)發(fā)展方向?qū)⑷绾握{(diào)整，尤其是不良資產(chǎn)經(jīng)營主業(yè)的發(fā)展方向是什么？

　　中國華融新聞發(fā)言人表示，引戰(zhàn)增資后，公司將繼續(xù)深入貫徹落實黨中央、國務(wù)院及金融監(jiān)管機構(gòu)各項工作部署，緊緊圍繞國家對資產(chǎn)管理公司的功能定位，按照“回歸本源、聚焦主業(yè)”的既定發(fā)展戰(zhàn)略，加快主業(yè)轉(zhuǎn)型，增強內(nèi)生發(fā)展動力，提升市場核心競爭力，持續(xù)將高質(zhì)量新華融建設(shè)向縱深推進(jìn)。

　　中國華融未來將繼續(xù)在不良資產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域深耕。“積極把握經(jīng)濟周期和市場機遇，繼續(xù)深耕不良資產(chǎn)包收購處置業(yè)務(wù)?！痹撔侣劙l(fā)言人稱。

　　中國華融將加快存量資產(chǎn)處置，線上線下結(jié)合，多渠道、分區(qū)域、分行業(yè)、分批次全方位推介資產(chǎn)。著力提升資產(chǎn)處置效益和效力，以深度發(fā)掘不良資產(chǎn)價值為目標(biāo)，積極調(diào)動產(chǎn)業(yè)鏈上下游，主動尋找有重組價值及升值潛力的資產(chǎn)，充分運用資產(chǎn)重組、資源整合、逆周期培育等提升資產(chǎn)價值為主的盈利模式，進(jìn)一步深入推進(jìn)收購主動化、處置多元化、管理精細(xì)化。

　　中國華融將運用“投資+投行”手段，大力拓展實質(zhì)性問題企業(yè)重組。立足于“大不良”背景下的多元化不良資產(chǎn)重組、盤活需求，充分發(fā)揮資產(chǎn)重組、產(chǎn)業(yè)重組、債務(wù)重組等資源整合能力，靈活運用債權(quán)收購、股權(quán)收購、小股大債、設(shè)立基金等手段，積極開展國企主輔業(yè)剝離、大型實體企業(yè)紓困、城市更新、違約債券收購、破產(chǎn)重整以及高風(fēng)險中小金融機構(gòu)風(fēng)險處置等業(yè)務(wù)，推動并購重組和企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，為客戶提供綜合性金融服務(wù)和一站式解決方案，幫助企業(yè)創(chuàng)造價值，增強逆周期調(diào)節(jié)工具和救助性金融功能，提升服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。

　　圍繞國家產(chǎn)業(yè)布局，中國華融將做精做細(xì)市場化債轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)。聚焦國家重點領(lǐng)域、重點區(qū)域，優(yōu)化行業(yè)布局，將資源重點投向符合國家政策導(dǎo)向的戰(zhàn)略新興行業(yè)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)股權(quán)資產(chǎn)價值提升。

　　推進(jìn)主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，從不良資產(chǎn)行業(yè)看，金融資產(chǎn)管理公司仍處于重要的發(fā)展機遇期和窗口期，處于特殊階段的中國華融也面臨著機遇與挑戰(zhàn)。

　　面對市場供給的增加，中國華融新聞發(fā)言人稱：“將以理性參與、合理定價來保持主營業(yè)務(wù)的基本盤?！?/P>

　　從政策環(huán)境看，2020年以來的監(jiān)管政策為金融資產(chǎn)管理公司創(chuàng)造更多的市場機遇，持續(xù)完善不良資產(chǎn)行業(yè)相關(guān)制度，進(jìn)一步明確金融資產(chǎn)管理公司的功能定位和發(fā)展方向，鼓勵做優(yōu)做強、持續(xù)創(chuàng)新不良資產(chǎn)主業(yè)，更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

　　該新聞發(fā)言人表示，當(dāng)前和今后一段時期，中國華融處于發(fā)展的調(diào)整期、修復(fù)期、恢復(fù)期。公司將在穩(wěn)定基本盤的基礎(chǔ)上，堅定不移回歸主責(zé)主業(yè)，堅定不移走高質(zhì)量發(fā)展道路，堅定不移練好內(nèi)功，夯實發(fā)展基礎(chǔ)，通過“三表”的修復(fù)來恢復(fù)信譽、恢復(fù)信心。

　　據(jù)介紹，中國華融將深耕“大不良”領(lǐng)域，統(tǒng)籌推進(jìn)主營業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級。一是優(yōu)化功能定位。既要做好傳統(tǒng)不良資產(chǎn)一級批發(fā)市場、二級零售市場的參與者，更要瞄準(zhǔn)困境資產(chǎn)、特殊機遇投資市場的整合者角色。二是豐富客戶群體。加強渠道建設(shè)，深度挖掘、培育符合大不良業(yè)務(wù)的長期穩(wěn)定的客戶群、生態(tài)圈、朋友圈。三是明晰業(yè)務(wù)策略。加強信用修復(fù)過程中業(yè)務(wù)策略的捕捉和價值挖掘過程中業(yè)務(wù)策略的調(diào)整。特別是公司將主動適應(yīng)行業(yè)發(fā)展變化并積極調(diào)整，服務(wù)更多的優(yōu)質(zhì)客戶；從價差和利差即傳統(tǒng)的兩差收益向組合收益的轉(zhuǎn)變，在價差、利差基礎(chǔ)上努力探索增加管理費收入、服務(wù)費收入、彈性收益和超額收益。四是升級產(chǎn)品服務(wù)。